Mi vengono in mente diverse possibilità...
1) Il bus Usb ha problemi o non si inizializza correttamente. Questo lo puoi vedere subito se hai altre periferiche usb. Se funzionano non è questa la causa. Al limite prova ad avviare il pc con la chiavetta inserita.
2) Le porte usb frontali sono corrotte. Prova ad inserire la chiavetta sulle posteriori.
3) La chiavetta ha un programma di formattazione proprietario. In questo caso lo trovi sul CD che ti hanno sicuramente fornito.
4)La chiavetta è rotta. Provala su un altro PC e vedi che succede.
5)Il sistema operativo fa qualche casino. Prova un'altra chiavetta sul tuo PC
6) hai scordato di spostare l'interuttore sul "sblocco" (non tutte ce l'hanno).
Altro per ora non mi viene in mente. :)