La ricodifica "al volo" si rende necessaria quando viene effettuato uno streaming da una "sorgente" (nas/pc/altro) ad un'altra (es smart-tv), se il destinatario non riesce a decodificare il flusso di dati che riceve.
Es se il tuo SMART-TV non riesce a visualizzare i video in formato H265 hai come opzioni o ricomprimere il video in un formato che il tuo smart-tv supporti (es h264) con un comune pc (perdendo un bel po di tempo) o far effettuare la cosa "al volo" (in maniera temporanea, non viene creato nessun nuovo file ma viene ricompresso e spedito in tempo reale allo smart tv) dal nas. Ovviamente il processore del nas deve avere una potenza tale da poter effettuare la cosa al volo, altrimenti vedrai il video "a scatti" (tipo quando vedi youtube ed hai la connession "ballerina", quindi vedi una decina di secondi ed il video si ferma per poi riprendere dopo il buffering).
Per la questione "qualità", questa NON varia se il video non viene ricompresso. Detto in altre parole se effettui un semplice "streaming" allora NON c'è calo di qualità, se effettui una ricodifica al volo, ci sarà sicuramente una perdita di qualità.
PS il miglior modo di effettuare uno streaming è via CAVO, il Wi-Fi potrebbe non riuscire ad avere abbastanza banda (questa dipende dal router e dal TV)